全球最大主权基金调整投资组合：减持苹果、英伟达等科技巨头

根据最新披露的持仓数据，规模高达2.2万亿美元的挪威主权财富基金（NBIM）在2025年下半年对其投资组合进行了重大调整，减持了包括其最大持仓英伟达公司（NVDA）在内的多家美国大型科技公司股份。

截至去年年底，管理该基金的挪威央行投资管理公司（NBIM）已削减了其前四大科技持仓的所有股份，这四家公司分别为：苹果公司（AAPL）、微软公司（MSFT）、Alphabet公司（GOOGL）和英伟达。

数据显示，在去年6月底至年底期间，该基金将其在芯片巨头英伟达的持股比例从1.32%降至1.26%，同时将其持有的微软股份比例从1.35%削减至1.26%。尽管如此，这两家公司仍然位列该基金最具价值投资的前五名，紧随其后的是Alphabet和亚马逊公司。苹果则是第二大投资标的。

作为全球最大的主权财富基金，该基金持有约1.5%的全球上市公司股份。为优化其投资组合，基金在2025年的最后六个月减持了超过1000家公司的股份，使其在全球60个国家的持股总数降至7201家。此外，该基金退出了摩尔多瓦、冰岛、克罗地亚和爱沙尼亚的股票市场，同时新增了对约旦和巴拿马市场的投资。

在债券投资方面，挪威主权财富基金的最大持仓为美国国债、日本政府债券和德国国债。在其所有资产类别中，约53%的投资位于美国。

本周早些时候，一个由政府任命的咨询小组警告称，该基金需要进一步提升应对日益增长的地缘政治风险的能力。近年来，关税、金融制裁和贸易管制等地缘政治工具被频繁使用，而该基金去年清仓重型工业设备制造公司卡特彼勒（CAT）股票的行为也引发了部分美国共和党议员的批评。

挪威主权财富基金成立于20世纪90年代初，其投资策略遵循挪威财政部设定的基准指数，主动调整的空间有限。其多元化投资组合涵盖股票、固定收益、房地产和可再生能源基础设施，所有投资均位于挪威境外。