芝加哥商品交易所集团2026年1月交易量创新高

• 2026年2月3日
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• 23:33

芝加哥商品交易所集团（CME Group）在2026年以有史以来最强劲的1月份业绩开局，几乎所有主要资产类别的交易量均实现显著增长。

日均交易量达到2960万份合约，较上年同期增长15%，远超2025年1月创下的前一个高点，反映出年初市场对套期保值和风险管理工具的需求旺盛。

利率成年初市场布局的核心因素

利率产品再次成为市场活动的支柱，日均成交量达1390万份合约。美国国债期货和期权交易保持活跃，与SOFR挂钩的合约持续走强，因为市场对货币政策的预期仍存在不确定性。与联邦基金利率挂钩的短期利率产品的使用量也大幅增加，显示出投资者正积极围绕利率路径调整仓位。

微型合约备受关注，金属价格飙升

1月份，金属板块成为增长最快的领域之一，日均交易量同比增长超过三倍。微型黄金、白银和铜期货的交易量均创下新纪录，表明机构投资者和活跃交易者正在转向小型合约，以便在价格波动加剧的情况下更精准地管理投资敞口。

股票和能源市场稳步扩张

股票指数衍生品交易保持温和但稳定的增长，其中微型E-mini合约在股票指数总交易量中占据较大比例。能源产品表现稳健，天然气价格领涨。气体期货和期权交易活跃，原油期权交易量显著上升，交易员对供应动态和价格波动做出快速反应。

外汇和加密货币交易量反映波动性加剧

外汇衍生品市场重拾上涨势头，尤其是日元期货和外汇期权，显示货币波动性加剧。加密货币相关产品表现突出，日均交易量同比增长超过一倍。以太坊合约，特别是微型合约，涨幅强劲，凸显了市场对受监管数字资产的持续需求。

全球参与度和场外交易活动攀升

美国以外地区的交易持续加速，国际日均交易量增至920万份合约。欧洲、中东和非洲地区增长最为强劲，而亚太地区的交易量增幅最大。除上市衍生品外，回购和即期外汇市场的交易活动也显著增加，进一步推动了机构交易的整体扩张。

总体而言，芝商所集团1月份创纪录的业绩表明，市场波动、政策不确定性和不断变化的全球形势正在加剧流动性挑战。当前形势促使市场参与者更加依赖期货和期权。交易量普遍增长表明，衍生品市场在全球金融市场风险管理中扮演着越来越重要的角色。

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