深圳金融监管部门划定黄金业务合规红线

北京时间2月13日，深圳市地方金融管理局发布提示公告，明确对企业、个人、金融机构及非银行支付机构从事黄金业务的禁止性行为作出规范。

公告指出，企业不得违规开展黄金预定价交易、杠杆交易、延期交易等非法黄金交易活动。例如，通过微信群、小程序、App或网站等互联网平台，以黄金回收和预定价买卖名义，允许客户缴纳保证金锁定黄金价格，并根据金价波动按价差结算，但未实际进行黄金实物交割的行为将被严格禁止。

此外，企业不得以黄金托管、租赁、回购等名义约定“保本付息”，开展非法集资活动；也不得诱导消费者购买黄金实物后转而参与黄金委托投资等非法金融活动。

针对互联网渠道，公告强调，不得利用直播等方式违规宣传或销售黄金产品，不得通过软件、App或小程序开展非法黄金交易，更不得开发或兜售非法黄金交易工具，或为其提供技术支持。

对于个人投资者，公告提示，符合资质的个人可通过正规渠道参与黄金交易所交易基金（即黄金ETF）、黄金期货交易，或在正规金店、银行购买黄金实物及相关理财产品。

深圳金融犯罪法律专业委员会主任孙霖表示，此次公告与以往行业风险提示不同，明确使用了“违规”“非法集资活动”等措辞，表明监管态度已从“警示”升级为“警告”。

北京市中伦文德（深圳）律师事务所律师冷勇达指出，近期水贝国际珠宝交易中心（下称“水贝”）出现多起因黄金非法交易导致的企业资不抵债事件，给消费者造成巨额损失。因此，深圳预计将进一步打击非法黄金交易平台，严查不具备资质经营黄金交易的公司。

2026年1月20日左右，深圳水贝黄金预定价平台“杰我睿”出现兑付困难。公开信息显示，“杰我睿”由深圳市杰我睿珠宝有限公司控制，近年来逐步转向贵金属零售并向散户开放黄金预定价交易。

与此同时，另一平台“云点当”也在1月底出现兑付异常。其模式与“杰我睿”类似，用户可在平台上锁定金价并进行交易，但若未在规定期限内交付实物黄金，平台将扣除定金。

1月28日，深圳罗湖区工作专班发布通报称，辖区企业“杰我睿”经营异常，罗湖区已组建工作专班介入，督促企业履行主体责任。1月31日，专班再次通报称，“杰我睿”已启动兑付程序，并开通线上签约兑付渠道，设立线下接洽办理点，同时委托第三方机构对公司经营情况进行审计。初步结果显示，“网传金额明显夸大”。然而，许多消费者反馈仍未收到兑付款项。

2025年9月26日，深圳市黄金珠宝首饰行业协会曾发布倡议，指出个别商家假借实物黄金交易之名，违规开展类期货性质的“黄金投资”业务，潜藏高杠杆对赌、资金链断裂等重大风险，严重扰乱市场秩序。

孙霖分析认为，这种模式可被定义为“互联网+传统金店”在监管真空地带的野蛮生长，其核心风险在于“无实物支撑的金融化”。随着监管收紧，此类缺乏实物支撑、利用信息差“围猎”投资者的平台正成批倒闭。

北京中银（深圳）律师事务所律师张婧姝补充道，单纯的重金属实物交易属于合法的黄金预定价模式，但若演变为对赌交易及非法期货活动，则涉嫌违法犯罪。

《中华人民共和国期货和衍生品法》明确规定，未经国务院期货监督管理机构核准，任何单位和个人不得设立或变相设立期货公司，经营或变相经营期货经纪业务、期货交易咨询业务。

此前，金价已连涨超过三年。2026年开年，现货黄金自约4320美元/盎司起，一度触及5598美元/盎司的峰值，累计涨幅达29%。然而，1月31日凌晨，现货黄金盘中最大跌幅扩至12%，最低下探至4682美元/盎司，创下40多年来最剧烈的单日跌幅。

深圳市地方金融管理局还特别提醒，不得冒用“上海黄金交易所会员”身份，或对商品销售状况进行虚假宣传，欺骗、误导消费者；严禁使用“黄金会大涨”“买金赚大钱”等绝对化用语，不得夸大产品价值或投资回报。

此外，公告明确要求，不得用非贵金属材料冒充纯金等贵重材质，严禁在商品中掺杂、掺假，以次充好，不得在标价外加价或收取未予标明的费用。