AI革命引发美国“食利经济”崩溃：资本卖出了绞死自己的绳子

技术进步与经济泡沫的碰撞。

过去，我们常说“资本是吃人的”，以为这只是比喻。直到AI革命的到来，才让人意识到这并非虚言。同样，“资本会卖出绞死自己的绳子”这一说法，也在这场变革中成为现实。

近日，硅谷一家名不见经传的研究公司Citrini发布了一篇长达7000字的研究报告《全球智能危机》，引发了美股市场的剧烈震荡。IBM遭遇了25年来最大单日跌幅，暴跌13.1%；微软、甲骨文、埃森哲等软件股全面下挫；金融股Visa、万事达卡和美国运通也未能幸免；外送平台DoorDash、私募巨头黑石集团与KKR更是重挫超过8%。

这份报告并未提出全新观点，而是明确指出了一个事实：AI泡沫在引爆自身之前，将首先引爆美国的GDP泡沫。

此前的文章曾提到一个观点：中国或许永远无法追上美国的GDP。原因在于，在美国的统计规则下，按照他们的数字游戏，我们很难胜出。

原因很简单，所有经济活动都离不开电力。从用电量来看，中国的经济体量已是美国的两倍，而新增发电装机容量更显示中国经济的发展速度远超美国。只能说，美国统计局的技术确实高明。

数据显示，美国25万亿美元的GDP中，消费贡献了21万亿，占总GDP的82%。而这21万亿的消费中，真正购买实物商品的部分仅为5.9万亿，占GDP的23%；非实物消费则高达11.4万亿，占GDP的44.8%。换句话说，美国庞大的GDP中，近一半是由“服务”构成的。

这就是所谓的“幽灵GDP”。这些数据虽然体现在国民账户上，却从未真正进入实体经济流通，几乎全部来自于所谓的“高价值服务业”。

这些行业包括哪些？一部分是脑力劳动者，如程序员；但更大的一部分则是美国独特的“经纪业”，例如律师（法律经纪）、会计师/税务师（财务经纪）、保险经纪、理财经纪、房产经纪、咨询业（商业经纪）等。

这些脑力劳动和经纪行业的从业者，虽然借助牌照专营或事实垄断地位获取利益，属于“食利阶层”，但他们的工作难以标准化，导致资本不得不雇佣大量人力完成相关任务。

根据美国统计数据，这些白领族群占美国就业人口的50%，却贡献了75%的可自由支配支出，是美国消费的主体，而消费又是美国经济的核心。

然而，随着AI的普及，大资本可以用AI替代这些人力。作为逐利至上的资本，自然不再需要这些“食利阶层”外围来分一杯羹。

软件行业、SaaS等被AI替代，仅冲击了一些程序员；但“食利阶层”外围被取代，则带来了更大的冲击。

以保险经纪为例，AI提供的报价既精确又无需担心“信息差吃差价”，哪还需要人类经纪？一秒就能算出几十个保险公司的底价，因此韦莱韬悦暴跌15%，整个美股保险业都受到波及。

再看税务师和会计师，AI给出的避税规则快速合理且无情感波动，收费仅为人力的百分之一，导致嘉信理财和LPL暴跌7%。

还有房产经纪，美国房产中介通常收取6%的中介费以及各种杂费，获利丰厚。然而，AI结合房产数据库和数十年交易数据，能瞬间复刻专业知识。

白领群体的消失，也让商业地产陷入崩盘，仲量联行和世邦魏理仕暴跌20%。

那些曾经依靠护城河和先发优势获取垄断暴利的企业，如今也被AI颠覆。

最典型的例子是IBM。凭借六十年前开发的COBOL语言成为全球银行业的通用语言，因替代难度高，其大型机长期坐享银行业收入。如今，Claude推出了一款AI工具，可以直接将这种老旧语言转化为现代编程语言，填平了IBM的护城河。甚至印度外包行业也因此受创，因为AI比人工更好用，还没口音……

再比如英伟达，凭借CUDA生态护城河独享GPU红利，但AI工具可以自动将CUDA生态转化为非独占语言，可能对其垄断暴利造成致命打击。

这些行业的人员削减已经开始大规模展开，不仅会影响消费，还会对金融稳定造成冲击。因为这些人正是美国房贷的中坚力量，承担着八成以上的房贷。一旦他们的工作被AI取代，房贷坏账率将迅速上升，直接酿成次贷危机2.0。

优质借款人收入的永久性受损，可能引发13万亿美元抵押贷款市场的崩溃。旧金山、西雅图等科技重镇的房价开始下跌，压力从房市传导至私募信贷与寿险公司，引发系统性定价灾难。与2008年次贷危机不同，这次的问题并非贷款质量低劣，而是对白领借款人未来收入的假设出现了结构性错误。

这比次贷1.0更难解决。

私募信贷市场同样面临崩塌风险。以Zendesk为例，其50亿美元贷款因AI代理取代客户服务而违约，成为史上最大私募信贷软件违约案。黑石、Blue Owl等机构因向大量软件公司和商业地产提供贷款，导致巨额亏损，并冻结了投资人提取。

因此，AI革命尚未冲击到生产国，却已引发了美国独特的“食利经济”的崩溃。而建立在这些食利阶层及其外围之上的美国消费经济和信贷市场也将随之陷入困境。

技术革命可能带来社会革命，这也是美国各州积极反对AI，甚至引发反AI风潮的根本原因。

然而，资本为了攫取最后的利润，会放弃AI这只金鹅吗？搞AI会崩泡沫，不搞AI也会崩泡沫，各方只顾算计自己的利益，最终可能导致整个体系的快速崩解。

历史上，技术进步多次消灭了食利阶层，没想到这次轮到了美国自己。而食利阶层的消散，将直接击穿美国经济的“消费基座”和“信贷基座”，引发火烧连环船的效应。上一次蒸汽机替代奴隶时，南北战争杀掉了美国10%的人口；这次AI替代白领，会不会重演同样的故事？