AI末日论是否过于悲观？你可能正见证人类史上最大生产力革命

作者：Annie 所长；来源：X，@web3annie

最近，全球股市因“AI接管世界”的恐慌情绪蒸发了8000亿美元市值。华尔街普遍认为，AI的崛起将导致经济崩盘。

然而，知名宏观金融分析机构 The Kobeissi Letter 提出了一个截然不同的观点：金融市场中人尽皆知的“明牌”，往往赚不到钱。

当前流行的“末日论”之所以刷屏，是因为它精准击中了人们的恐惧心理。它将AI描绘成一台“宏观经济推土机”，制造了一个看似无解的死循环：企业裁员 ➡️ 老百姓没钱消费 ➡️ 企业收入锐减 ➡️ 引入更多AI ➡️ 继续裁员……

毫无疑问，AI绝不仅仅是简单的技术升级，而是一次史无前例的“通用能力冲击”。然而，如果这个“末日剧本”从根子上就错了呢？如果市场对AI的定价出现了史诗级误判呢？

The Kobeissi Letter 深度剖析了AI冲击波背后的经济学逻辑。本文建议收藏，未来12个月内随时复盘验证。

历史经验表明：自由市场总有办法自我修复，而人类，终将胜出。

第一幕：Anthropic引发的股市“血案”是真实的

我们不能忽视市场的恐慌情绪。Anthropic 公司及其Claude模型正在重塑甚至撕裂现有的商业格局。

就在2026年初的短短几个月内，相同的剧情已多次上演：每当Anthropic发布新工具或Claude升级，相关行业板块会在几小时内应声暴跌。

• IBM ($IBM)：在Anthropic宣布Claude能优化老旧COBOL代码后，IBM股价暴跌，创下自2000年10月以来最差单日表现。

• Adobe ($ADBE)：今年以来已下跌30%，生成式AI正在挤压传统创意设计软件的生存空间。

• CrowdStrike ($CRWD)：Claude发布的“Claude Code Security”工具直接导致网络安全巨头CrowdStrike市值两天内缩水200亿美元。

市场的剧烈反应并非盲目，资本正在重新定价“利润率压缩”。当AI能够完美复刻人类员工的工作时，定价权从卖方（企业/打工人）转移到买方（消费者/客户）。这是AI带来的第一波冲击，极其痛彻。

但这叫“商品化”，不叫“大崩溃”。

正如个人电脑让计算能力白菜价，互联网让信息传播白菜价，云计算让基础设施白菜价一样——AI正在让“认知与脑力”白菜价。问题是，脑力成本的暴跌会让经济彻底停摆，还是催生一次史无前例的经济扩张？

第二幕：“末日死循环”的巨大漏洞——需求从来不是固定的

看空者的“死循环”逻辑建立在一个僵化的假设上：他们认为经济是静止的，需求总量永远不变。

但翻开历史书就会发现，当某种东西的生产成本暴跌时，需求不会停滞，而是会爆炸式增长。

回顾计算成本断崖式下跌的时代，如今一台PC的价格比1980年便宜了99.9%。我们并没有因为电脑便宜了就停止消费，反而消费了成千上万倍的算力，并在此基础上建立了庞大的互联网、智能手机和数字经济帝国。

AI正在压低所有行业的成本。当服务变得极其便宜时，即使工资没有大幅上涨，老百姓的实际购买力也会大幅提升。

只有当AI仅仅取代劳动力却未能创造任何新需求时，末日论才会成真。但更可能发生的是：廉价的算力和极高的生产力，将催生出我们现在无法想象的全新消费品类和经济活动。

第三幕：别只盯着裁员，真正的利好是“服务大降价”

媒体喜欢用“裁员”制造焦虑，但真正的变革在于服务业成本的大缩水。

过去，涉及“知识”的工作很贵，因为受过训练的人脑稀缺。现在，知识供给变得无限充裕，知识型工作的价格必然下降。

想想医疗行政、法律文书、税务申报、合规审查、基础代码、客服甚至一对一辅导……这些服务之所以昂贵，是因为它们消耗大量“人类注意力”。如今，AI将这些边际成本降到地板价。要知道，服务业占据了美国GDP近80%。

如果企业的运营成本大幅下降，普通人创业门槛就会极低。这相当于给全社会发了一个**“隐形大红包”（隐形减税）**。依赖昂贵脑力劳动的传统公司可能会痛苦，但整个宏观经济却会因服务业通胀消失和居民实际购买力上升而受益。

The Kobeissi Letter 将此称为“丰饶GDP”（Abundance GDP）。它不需要账面工资暴涨，只要物价降得比工资快，老百姓的生活水平就会实打实提高。

第四幕：劳动力市场只会重构，不会消失

人们最担心的是AI精准打击白领阶层，而这群人正是消费和买房的主力军。

但我们还需看到两股力量：

1. 物理世界的“护城河”：AI在复杂物理操作和情感认同领域仍是“笨蛋”。高级技工、一线医疗护理、高端制造等需求稳固，在这些领域，AI是打工人的外骨骼，而非终结者。

2. 超级个体的崛起：AI极大降低了创业门槛。当一个人就能指挥AI完成财务、营销、客服和敲代码时，微型企业的爆发式增长就在眼前。AI可能是抹平贫富差距的一剂良药。

互联网曾淘汰旧岗位，但也创造了无数新职业。AI亦然。

第五幕：最意想不到的红利——丰饶时代将终结地缘冲突？

这可能是整场AI变革中最被低估的一点。

纵观现代史，几乎所有战争都是为了争夺“稀缺资源”。当资源受限，经济增长变成“零和博弈”时，国家之间必然会冲突。

但AI带来的“丰饶时代”正在掀翻这个桌子。

如果AI能把能源管理、工业设计、物流和服务成本降至无限低，全球经济蛋糕将急剧变大。当生产力爆棚、边际成本趋零时，靠掠夺他人维持增长的性价比太低了。这甚至可能为人类带来历史上最和平的一段时期。

贸易战和关税本质上是为了保护本国产业。但如果AI让全球生产成本趋近于零呢？在“高丰饶”环境下，贸易保护主义将毫无意义。

结语：如果世界没有末日呢？

AI是一个超级放大器。如果制度僵化，它会放大脆弱；但如果生产力提升跑赢破坏速度，它会放大繁荣。

不要把“时代的过渡期”错当成“世界的崩溃期”。历史上每一次重大技术革命，最初看起来都像是来“砸场子”的。

今天市场上最被低估的，不是赛博朋克式的反乌托邦，而是即将到来的“绝对丰饶”。决定我们走向“全球智能危机”还是“全球智能繁荣”的关键，不在于AI有多强，而在于人类有多能适应。

保持客观，摒弃恐慌，紧跟趋势，现在正是历史上最好的交易和投资窗口期。