加密货币的光环褪去：为何它不再令人兴奋？

原文作者：@0xkydo

昨天，一条推文深深触动了我。它揭示了一种普遍却鲜有人提及的无力感——我们中的许多人已经不再觉得在加密领域工作是一件有趣的事情。

如果你不是在做稳定币，或者你对金融市场没有真正的热爱，那么现在你在加密领域的每一天可能都充满了乏味。

更糟糕的是，你会看到人工智能（AI）发展得如此迅速且充满激情，而你的工作却显得停滞不前。我知道这种感觉，因为我曾经有过同样的感受，这也是我写那条推文的原因。

这条推文引发了大量共鸣（截至目前，我已经收到了60条私信），这表明很多人其实有同样的感受，只是未曾说出口。

对加密开发者的销售模式已失效

在元宇宙热潮时期，向加密开发者销售产品是可行的。那时，指标比收入更重要，客户名单比收入更重要，氛围比收入更重要。但这种模式已经消亡了，大约持续了18个月。我们希望自己能更快地转型。

如今的共识是，加密技术主要只对金融有用。Dragonfly的Haseeb、Multicoin的Kyle以及Solana的Toly都持这种观点。很多人也认同这一点，只是不愿公开表达。

我理解为什么大家会这样想。大部分代币本质上是梗币，它们既不拥有任何东西，也无法欠你任何东西，因为真正能拥有的只有链上状态，而这非常受限。

因此，在加密原生应用中，真正能赚钱的只有交易和借贷。

然而，许多团队并不专注于DeFi，而是试图通过基础设施支持DeFi之外的新用例。现实却是残酷的：根据我们的分析，这类工作的整体市场规模每年仅为2~3亿美元，分摊给上百个组织。最成功的项目也只能赚取上千万美元。经过多年的发展，这就是天花板。

这为那些希望创业的人提供了明确的选择：

如果你想服务加密开发者，市场很小。你要么穿上西装，把基础设施卖给传统金融；要么像很多人一样选择逐渐收场，转向AI。

许多人选择AI，因为他们清楚自己的优势、团队的专长，也明白自己并不适合在传统金融中完成漫长复杂的B2B销售周期。这也是为什么很多人现在感到迷茫。

加密与AI的死胡同

于是，你会看向唯一还让人感觉有活力的领域——加密与AI的结合，尝试寻找方向。但选择并不多。

选项一：传统业务+AI+代币。代币其实没什么作用，就像大部分代币一样。你基本上在做普通产品，只是贴上了金融化标签。这让人沮丧，因为你五年来一直在玩这个游戏。

选项二：去中心化AI基础设施。注重隐私、安全、可验证性：这是老一套的“传教士路线”。但我猜，这对很多人来说不合适：没人想再玩一场长远的信仰建设，没有即时反馈和收入的回报。

选项三：面向智能体的稳定币基础设施。从商业角度看很有意思，但竞争极其激烈。Circle、Stripe以及所有主要稳定币玩家都在全力推进。作为初创公司，要在没有明显立足点的情况下去挑战他们，很令人挫败。

菜单与离开原因

所以今天实际上可选择的路径是：

• 继续走加密“宗教”路线，为韧性、去中心化的未来而建；

• 穿上西装，加入大玩家，传播稳定币理念；

• 为稳定币生态做“铲子和工具”公司；

• 继续在DeFi领域：交易、借贷和互联网金融管道；

• 或者做一个市场规模有限、无法达到十亿美元级创业结果，但能带来真实收入和用户满足感的小产品。

除此之外，别无他选。这也是为什么大多数人会选择去做AI。我完全理解。

所以，加密圈不再有趣了。

以上是我的诊断。

这是我过去六个月一直在感受、分析、检验的结论。

如果你只是想知道为什么加密圈现在感觉停滞，这就是答案。可以关掉屏幕，出去走走，亲近一下自然。

但我得说，我从未像现在这样对自己的工作感到兴奋。上一次这种感觉，大概是在我第一次了解加密是什么、能做什么的时候。而且，这不仅仅是我——我周围的人也一样兴奋。

我真正觉得有意思的方向

过去六个月，我一直在思考：如何找到一个市场够大、商业模式清晰、基于加密的非金融产品，且让加密内外的人都能使用？

我一直回到一个结论：加密是资本的超导体。资本推动增长。过去的问题是，我们在为不会增长的东西加速——给冰上浇汽油，却希望它能烧得更旺。

AI让增长变得极其容易，创造有用的产品也容易得多。一个人可以做原本需要五十人完成的事。真正的产品、真正的商业成本正在崩塌。这些东西快速成长，有收入、真实用户、反馈循环。

而它们需要加速的燃料，加密就是有史以来最棒的燃料机制。

现在唯一值得关注的问题是：如何将加密的超能力，即时、全球、可编程的资本形成，指向真正增长的事物？我们的答案是智能体公司。

为了实现这一目标，首先你需要让代币能够“拥有”东西，巧合的是，我们过去五年一直在做这件事。现在，我们要把它变成产品，实现这个目标。