OpenAI算力战略大调整：Stargate项目从自建到全面租用

在2025年底，OpenAI CEO Sam Altman向投资者展示了一个雄心勃勃的计划——Stargate算力版图，总价值高达1.4万亿美元。然而，仅仅14个月后，这一数字被大幅削减至6000亿美元。

据The Information 3月16日报道，OpenAI已对Stargate计算基础设施项目进行了重大重组，放弃了自建数据中心的计划，转而全面依赖Microsoft Azure、Oracle、Amazon AWS等云服务商提供的算力资源。Stargate项目被拆分为三个职能团队，并由前Intel首席技术与AI官Sachin Katti统一管理。

这一转向的原因并不复杂。Stargate项目于2025年1月在白宫高调发布，宣布与软银和甲骨文合作建设大型数据中心，首批投入达1000亿美元，四年总投资预计为5000亿美元。然而，一年多过去了，该项目却未雇佣一个员工，也未实质性开发一座数据中心。CNBC报道称，由于OpenAI仍存在巨额经营亏损，贷方不愿为其提供数十亿美元的建设融资。此外，OpenAI本月早些时候还退出了在得克萨斯州阿比林的甲骨文Stargate扩建谈判。

一年多时间里，Stargate的“自建”路径始终未能真正启动。

根据投资者材料显示的数据，Altman所提到的1.4万亿美元承诺分布于七家供应商。据创投分析师Tomasz Tunguz的分析，Broadcom占3500亿美元，Oracle占3000亿美元，Microsoft占2500亿美元，NVIDIA占1000亿美元，AMD占900亿美元，AWS和CoreWeave合计占600亿美元。

2026年2月，据CNBC报道，这一数字被重置为约6000亿美元（到2030年），削减了57%。同一篇报道还给出了另一个略有不同但方向一致的数字：OpenAI预计到2030年在云服务器上的支出将达到6650亿美元。

6000亿美元仍然是一个令人难以直观感受的数字。根据OpenAI内部预测，公司2030年的营收目标为2800亿美元，这意味着五年累计支出与营收的比例约为2:1。据ainvest引用的内部财务数据，该公司2026年的预计亏损为140亿美元，多家媒体报道称其毛利率仅为33%（注：毛利率反映产品本身的盈利能力，而净亏损是扣除研发、管理等所有成本后的最终结果，两者可以并存）。

将OpenAI的支出目标置于Big Tech算力军备竞赛的全景中，比例关系更加清晰。

根据各公司财报和公开Guidance，Amazon在2026年的计划资本支出为2000亿美元，Alphabet为1800亿美元，Meta为1250亿美元，Microsoft约为1200亿美元。这些公司在两年内的支出普遍翻了2-3倍，合计超过6500亿美元，其中约四分之三流向AI基础设施。

OpenAI的6000亿美元是五年累计目标，年化约为1200亿美元，与Microsoft单年的资本支出相当。区别在于，Microsoft年营收超过2400亿美元，而OpenAI的年化营收仅达到250亿美元，且预计在2030年之前无法实现现金流转正。

Stargate的重组不仅仅是预算数字的变化，组织架构的调整揭示了更深层次的方向转换。

重组后的Stargate分为三条线。Epic商务合作组由OpenAI老员工、前Deloitte经理Peter Hoeschele负责，管理与Microsoft、Oracle、Amazon的云合同以及与芯片厂商的交易。这些交易包括与AMD签订的多年合同（使用最多6吉瓦芯片，代价为最多10%的AMD普通股）和与芯片创业公司Cerebras Systems的协议。

技术工程与设计组由前Meta和Google工程师Chris Malone与前Microsoft工程主管Adrian Caulfield联合领导，负责重新设计OpenAI使用的AI服务器集群。物理设施运营组由前Google数据中心总监Nick Saddock负责，接替数周前离职的Keith Heyde。

前Google芯片高管Richard Ho领导的半导体团队不在Katti管辖范围内，直接向OpenAI总裁Greg Brockman汇报。该团队正与Broadcom合作开发自研芯片，OpenAI希望这些芯片最终能降低运行ChatGPT等产品的推理成本。

“Stargate”这个名字依然存在，但它指代的内容已经彻底改变。2025年1月，它是一个与软银和甲骨文合建数据中心的合资项目；到了2026年3月，它已成为OpenAI将吉瓦级服务器容量上线的广义战略。从“我要建自己的电厂”转变为“我要签最好的租约”。尽管全部站点的规划总容量仍接近7吉瓦，三年投资总额仍超过4000亿美元，但OpenAI正在将算力方向转向NVIDIA的Vera Rubin平台，目标是在2026年下半年实现首个吉瓦级容量上线。