OpenAI广告业务进展：ARR达1亿美元，但战略摇摆与内部摩擦凸显

自2月13日OpenAI宣布上线ChatGPT广告业务以来，两个月过去了，其广告业务的进展如何？本文将从数据、战略及行业对比等多个维度进行剖析。

一、从数据看OpenAI广告测试进展

根据The Information于3月26日的报道，OpenAI的ChatGPT广告业务年度经常性收入（ARR）已达到1亿美元。然而，这一指标在广告行业中并不常见，因其并非订阅模式的收入。

更细致的数据显示：

• 目前仅有不到20%的ChatGPT用户可以看到广告。
• OpenAI已扩展到600多个广告主，并计划于4月推出自助式广告后台。
• 品牌广告方面，三大广告集团——电通、宏盟集团、WPP参与测试，品牌保底充值为20万美元。
• 效果广告方面，程序化广告的第一家合作方选择了Criteo，这是一家纳斯达克上市的广告公司。

此外，媒体报道称，OpenAI与全球最大的独立程序化广告平台The Trade Desk也已初步接触，这一消息还推动了The Trade Desk股价上涨。

二、广告效果与挑战

根据Sensor Tower的监测数据，两周内有超过100个品牌在ChatGPT投放广告。

NP Digital收集的数据显示，ChatGPT广告在效果上表现如下：

• GPT线索质量比Meta高出256%，但比Google低49%。
• CPA（单次转化成本）比Meta低46%，比Google低38%。

尽管初期数据表现良好，但OpenAI在广告业务上的推进却显得不够专业。

• 广告效果数据仍通过CSV文件发送给广告主。
• 全网未见广告后台截图，表明其后台基建可能较为简陋。

三、战略摇摆与深层原因

OpenAI在广告业务上的不专业表现，实际上是其战略摇摆的结果。以下是时间线的关键节点：

• 2025年12月2日，Sam Altman发布“红色警报”，要求全公司集中精力改进GPT核心产品，广告业务被延迟。
• 2026年1月16日，广告业务正式上线。
• 2026年3月16日，华尔街日报报道称，OpenAI计划暂停副业，集中精力发展Coding和企业服务。

深层原因包括：

1. 免费用户的高成本压力迫使OpenAI考虑广告变现。
2. 广告与研究、增长、订阅收入及技术品牌之间的摩擦，使其难以提高广告优先级。

四、行业对比与未来展望

谷歌和Anthropic对广告的态度同样微妙：

• 谷歌在搜索的AI概览和AI Mode中加入广告，但Gemini主App尚未引入广告。
• Anthropic虽未加入广告，但并未完全排除未来可能性。

总体来看，广告仍是OpenAI短期内的重要收入来源，但长期增长潜力取决于其能否平衡广告与核心业务之间的关系。