175岁的西联汇款：从稳定币到数字钱包的全面转型

原文作者：angelilu，Foresight News

2018年，西联汇款（Western Union）进行了一项小规模实验。他们接入了Ripple的跨境支付产品xRapid，使用XRP代币结算美元和墨西哥比索之间的汇兑。然而，仅测试了10笔交易后，当时的CEO公开表示：成本太高，未节省任何费用。实验随即暂停。

2026年4月3日，西联汇款宣布完成对新加坡数字钱包Dash的收购。Dash原属于新加坡电信旗下，拥有140万用户，支持支付、汇款、储蓄、保险和投资，是新加坡本地覆盖率最高的全功能钱包之一。这是西联在亚太地区拿下的首个数字钱包资产。

八年时间，从“区块链太贵”到自己在Solana上发行稳定币，再到布局加密钱包，西联汇款正在悄然完成一次全面重建。

西联汇款的175年

国内用户可能很少用到西联汇款，甚至不确定这个名字代表什么。但在全球200多个国家和地区，特别是在东南亚、拉丁美洲、南亚的移民社区里，西联汇款几乎等同于“汇钱”本身。

它成立于1851年，比中国的第一条电报线早了20年。起初从事电报生意，在美国境内架设了第一条横贯大陆的电报线。1871年开始涉足汇款业务，通过“电报转账”让人们首次无需携带现金或亲自到场，就能将钱送到另一个城市。

一百七十多年后，这套逻辑的核心并未改变：西联在全球维持着超过50万个实体代理网点，大多是小超市、便利店、邮局。人们走进去，填一张单子，把现金交给柜台，另一头的人就可以去另一家网点取款。这张网络覆盖了银行系统几乎触及不到的地方——没有银行账户的移民工人，拿不到信用卡的人，偏远地区靠家人汇款生活的家庭。

但这张网也是西联最沉重的负担。维持50万个代理点的成本，占西联服务成本的约60%。而它的核心客户群——依赖现金的移民汇款——正被一代又一代的数字原生产品蚕食。Wise的跨境转账手续费比西联低60%至80%；Remitly在2025年的收入达16.35亿美元，同比增长29%，坐拥900万活跃用户。西联的数字收入虽然也在增长，但仍只占总C2C收入的35%，绝大部分利润依然来自那些走进实体网点、掏出现金的用户。

西联汇款正在被追赶，而这一点它自身也心知肚明。

用稳定币把汇款路径搬到链上

2025年10月，西联宣布将在Solana上发行稳定币USDPT，发行方是美国持牌加密银行Anchorage Digital。截至2026年4月，USDPT已进入实际部署阶段。与此同时，西联还在搭建“数字资产网络”（Digital Asset Network），连接多个出入金平台，目标是让持有任何主流加密资产的用户，都能通过西联的网络兑换成现金。

更具体的落地场景，是它与Rain合作发行与稳定币挂钩的Visa卡。这张卡专为高通胀国家推出，绑定美元稳定币，面向阿根廷、津巴布韦这类本币每年贬值数十乃至数百个百分点的国家。西联CFO Matthew Cagwin在一场行业会议上提到：“阿根廷去年通胀超过200%，当地人拿到美元稳定币之后，可以直接在商户消费，也可以走进西联网点提现。”最后一步，依然是那张50万网点的现金网络。

钱包，才是真正的战场

过去一百七十多年，西联在汇款这件事上一直扮演“管道”的角色：钱从这头流进去，从那头流出来，用完即走。用户不在西联的APP里，也不在西联的账户里，他们只是路过。Wise、Remitly抢走的，正是用户停留的那段时间——人们开始习惯把钱放在数字钱包里，转账只是其中一个动作，而不是全部。

收购Dash，是西联第一次真正想把用户留下来。

Dash由新加坡电信于2014年推出，深度嵌入新加坡本地生活场景：缴水电费、买保险、做小额投资、向海外家人汇款，全在一个APP里完成。140万用户对一个城市国家来说覆盖率相当高，更重要的是，这批用户中有大量在新加坡工作的东南亚移民，正是西联的核心客群。

西联以前触达这批人的方式，是让他们走进便利店柜台。现在，它想直接住进他们的手机。

Dash带来的不只是用户，更是一个可以直接测试新产品的前端。USDPT稳定币上线之后，最自然的分发渠道之一就是Dash的钱包界面；面向高通胀市场的稳定币卡，也需要一个用户已经信任的APP来承接。新加坡作为东南亚金融枢纽，监管环境相对成熟，是西联把这套链上产品推向整个亚太之前，最适合先跑通逻辑的地方。