银行全球交易收入降至疫情时期低点

预计2024年将成为自新冠疫情以来银行交易收入最为疲软的一年，数据令人担忧。

格林威治联盟估计，250多家全球公司将在2024年从G10利率交易中获得320亿美元的收益，而货币交易则带来167亿美元。这比去年分别下降了17%和9%。

高盛、摩根大通、花旗集团及摩根士丹利等金融巨头同样面临挑战。造成这一现象的原因包括利润空间狭窄、投资者信心波动以及不稳定的经济环境。

经济冲击影响交易台

今年以来，宏观经济预测不断调整，导致交易员频繁重新评估市场走向。主要央行关于降息的预期未能实现，反而加剧了市场的不确定性。美国总统选举进一步增加了不确定性，但并未对市场产生积极影响。

与此同时，日元融资套利交易策略的失败也使得市场情绪更加紧张。格林威治联盟全球宏观市场负责人Angad Chhatwal指出，“2024年是一个观望之年。”

通常寻求刺激的对冲基金也表现得相对谨慎，仅在重大数据发布或市场变动时才有所动作。

如果交易者期待经济数据能够提供清晰指引的话，那么实际结果却恰恰相反。例如，在美国，美联储用于衡量通胀水平的个人消费支出价格指数在10月份出现上升，部分原因是股票价格上涨带动的投资组合管理费用增加。若排除此因素，通胀率将由2.8%降至2.4%。

然而，这些数字可能支持美联储停止降息的决定。国债收益率因此下降，但股市反应平淡。尽管如此，摩根大通依然乐观地设定了标普500指数到2025年底的目标为6500点。

抵押贷款利率的下降给购房者带来了喘息的机会，并促使待售房屋数量达到七个月来的最高水平。

同时，总统唐纳德·特朗普正考虑提名新的金融监管高层官员。有传言称，经验丰富的监管人士保罗·阿特金斯可能会被任命为美国证券交易委员会主席。不过，也有提议建议成立一个新的监管机构来整顿现有体系，并让商品期货交易委员会负责加密货币监管。

市场因混杂信号震荡

Chhatwal表示，资金只在重要事件或数据公布期间活跃，平时则保持沉默。这种行为模式加剧了银行收入的下滑趋势，使得交易台显得异常冷清。

中央银行之间关于利率政策的分歧也让投资者感到困惑。今年早些时候，人们普遍预期会有大幅降息，但最终实际情况与预期背道而驰。

外汇市场上，曾经流行的日元套利交易策略如今已成过去式。随着日元汇率的不可预测性增强，该策略受到了严重影响。

综上所述，全球经济形势的动荡导致G10利率交易收入大幅减少，货币交易亦受到影响。即便是大型金融机构也难以避免受到冲击。

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