Gnosis生态下的CowSwap：一个月内暴涨162%的真正推手

CowSwap 是近期表现最为抢眼的 DeFi 项目之一，也是以太坊创始人 Vitalik Buterin 最为推崇的去中心化交易所（DEX）之一。此外，它还是许多大户和知名团队进行交易时首选的平台，甚至包括特朗普团队在内的政治关联项目也频繁使用 CowSwap 进行代币购买。

但鲜为人知的是，CowSwap 背后真正的力量源自于 Gnosis——一个在以太坊生态系统中被低估的顶级孵化器。Gnosis 的支持与创新可能是 $COW 币价飙升的关键因素。

最近，在中文社区中流传着关于特朗普团队的新 DeFi 项目 World Liberty Financial (WLFI) 在链上的活动消息。虽然 WLFI 的资产列表里并未包含 $COW，但据链上分析师 Ai 姨透露，WLFI 多次通过 CowSwap 购买代币，这与 Vitalik Buterin 经常使用该平台的习惯一致。

这种特定的链上行为显著影响了市场情绪，在川普即将上任以及政治概念币热度上升的双重预期下，$COW 在一周内上涨了 62%，并在一个月内达到了惊人的 162% 涨幅。

站在 CowSwap 背后的人，是 Gnosis

Gnosis 正是推动 CowSwap 发展的重要力量。

2020 年推出的 Gnosis Protocol V1 是第一个利用批量拍卖机制实现环形交易的去中心化交易平台，使所有订单能够共享流动性并高效完成结算。到了 2021 年，Gnosis Protocol V2 引入了解算机制（Solvers），不仅提升了撮合效率，还解决了困扰已久的矿工可提取价值（MEV）问题。同年，Gnosis Protocol 更名为今天的 CowSwap。

CowSwap 的成功离不开 Gnosis 生态系统多年来的积累。实际上，Gnosis 的故事可以追溯到 2015 年，当时联合创始人 Martin Koeppelmann 就已经开始研究去中心化预测市场，并且他是最早的以太坊开发者之一，经常与 Vitalik 讨论技术问题。

基于深厚的技术背景，Gnosis 逐渐构建了一个完整的生态系统，其中包括 Gnosis Chain、Safe 和 Gnosis Pay 等产品。特别是 Safe 作为最受欢迎的多重签名钱包之一，得到了众多项目方和机构用户的青睐。

懂王家族的御用钱包

Safe 是 Gnosis 生态中的明星产品，特别适合管理大量资金的安全需求。今年 Safe 发行代币时，空投地址前 100 名几乎都是项目方或机构。

最初，Safe 主要服务于 DAO 和加密货币项目方。随着传统金融参与者进入加密领域，多签钱包成为保护资金安全的最佳选择。Safe 通过多签机制极大提高了安全性，只有达到预设签名数量才能执行交易。

特朗普项目的地址

Vitalik 的地址

由于 Safe 内置了 DEX CowSwap，因此像 Vitalik 和特朗普团队这样的大户自然倾向于使用这一平台。

从这个角度看，他们不仅因为 CowSwap 的 MEV 防护功能而喜欢它，更是因为 Gnosis 整个生态系统提供的协同解决方案满足了他们的实际需求。

从孵化器到投资 DAO

Gnosis 生态自 2015 年开始布局，最初是一个基于以太坊的预测市场平台，后来发展出 Gnosis Chain、Safe、CowSwap 和 Gnosis Pay 等多个项目。根据 DefiLlama 数据显示，截至撰写本文时，Gnosis Chain 的总锁仓量为 3.4931 亿美元。

Gnosis Chain 数据，来源：DefiLlama

GnosisDAO 作为核心治理机构，通过去中心化方式孵化和支持创新项目。2019 年起，GnosisDAO 开始投资区块链初创公司，目前已支持超过 60 家企业。今年 10 月，GnosisDAO 批准了一项提案，启动了一只 4000 万美元的风险投资基金，专注于现实世界资产代币化、去中心化基础设施和支付渠道的投资。

CowSwap 究竟强在哪？

CowSwap 的崛起不仅是 Gnosis 生态系统协同作用的结果，也得益于其自身独特的创新设计。CoW Protocol 作为去中心化的交易协议，CowSwap 作为其前端界面，通过智能化匹配帮助用户找到最优价格，从而解决前端依赖问题。

对抗 MEV 的终局是意图？

CoW Protocol 通过将交易需求从链上迁移至链下处理来防止 MEV 机器人攻击。采用统一清算价格批次、委托交易执行及需求巧合模型等机制，有效减少了 MEV 对用户的影响。

与 Uniswap 的过往恩怨

去年，UniswapX 的推出引发了抄袭 CowSwap 的争议。尽管如此，UniswapX 仍被认为是不错的尝试，但在创新方面不如 CowSwap。

Wintermute「踩着七色云彩」走来了

四个月前，CowSwap 与 Wintermute 合作，增加了 $COW 的流动性和市场深度。Wintermute 提议借出 750 万个 COW 代币，用于支持去中心化和中心化交易平台的流动性。合作几个月后，Coinbase 和 Binance 相继上线了 COW 交易对，进一步推动了币价上涨。

Gnosis 生态与以太坊之间的飞轮效应

从公链的角度来看，在 Solana 生态快速增长的同时，以太坊通过 Gnosis 生态的产品和服务，如 Safe 和 CowSwap，形成了强大的生态圈，服务了大量机构和大户，增强了自身的竞争力。

Solana 上虽有多签产品，但其托管资产规模远不及 Safe 的 890 亿美元。

正是这种协同效应，构筑了 Gnosis 生态与以太坊之间的飞轮效应，使得 $COW 在一个月内实现了 162% 的涨幅。