2025年加密货币投资策略：如何优化资产配置实现收益最大化

原文作者：Edgy - The DeFi Edge

原文编译：深潮 TechFlow

本轮周期的目标是获得能够改变人生的收益。若想在此周期中达成这一目标，构建正确的投资组合至关重要。然而，当前周期的表现与预期有所偏差。以太坊（ETH）的价格几乎稳定在3200美元附近，期待中的全面山寨币季尚未到来。

更令人惊讶的是，市场每隔几周就会出现新的投资热点。例如，从去年10月开始持有Goat或Zerebro（人工智能领域的先行者）的投资者可能发现其表现低于市场平均水平。因此，适应市场的变化显得尤为重要。

新的一年是重新审视和调整个人投资组合的好时机。下面我将分享自己的投资规划方法，希望能帮助读者找到适合自己的投资方式。我认为将资金分为不同的“桶”（buckets）是一种非常有效的策略，这不仅有助于更好地管理风险，还能明确每个部分的具体目标。

请注意，本文不会提供具体的分配比例建议，因为每个人的投资目标和风险承受能力各不相同。比如，小额投资者可能倾向于采取更为激进的策略，而大额投资者则可能更加注重保守稳健。

第一桶：多年储备

示例：比特币（Bitcoin）、以太坊（Ethereum）、索拉纳（Solana）

目标：通过长期持有实现财富增值，并对冲法币贬值的风险。这部分资金旨在确保即使面对市场波动也能获得稳定的长期回报。无论市场状况如何，这些代币都是跨越多个周期的核心持仓，每轮周期结束后这个“桶”的规模都会增大。

我把这部分视为不可动用的储备金。每轮周期都会有资金流入这里，但绝不会有流出的情况发生。所有收益最终都将归入此“桶”。

在牛市期间，你可能会经历FOMO（错失恐惧症）。当你听说某个新代币具有巨大潜力，但手中却没有多余资金时，可能会考虑出售这部分储备：

「我可以卖掉一些比特币去投资那个新币，等它涨了10倍后再买回比特币！」

这样的计划往往难以成功实施。即便真赚到了10倍收益，也可能因过度自信而继续冒险，直至将利润全部还给市场。

这部分资金的主要作用在于防守。不论生活中发生什么变故，我都不会从零开始。比特币的价值未来或许会达到100万美元，你肯定不想因为曾经为了追逐那些最终归零的垃圾币而出售了手中的比特币而后悔。

过去，我在这一“桶”中曾将比特币和以太坊按等权重分配，但后来调整了策略，现在更倾向于增加比特币的比例。原因很简单：作为数字黄金，比特币的地位无可替代；相比之下，以太坊每个周期都要面对来自多方面的挑战，包括与其他智能合约平台的竞争、自身扩展性问题以及复杂的生态系统。

大部分储备都存储于冷钱包内，同时大约30%的资金用于参与DeFi项目获取收益及潜在空投机会。例如，我通过@SolvProtocol为BTC赚取收益，同时也争取到空投资格。我的ETH则被用来在@0x Mantle上进行$mETH流动性挖矿。

衡量成功的标准：在每个市场周期结束时，我会根据这一“桶”的增长情况来评估投资效果。目标十分明确：持续积累比特币，为未来做准备。

第二桶：周期信念持仓

示例：Virtuals、Hyperliquid、Solana、Sui、Pendle等

目标：选择自己真正有信心的资产。许多人亏损的原因在于频繁交易与过度换仓，而这一部分的重点在于长期持有，避免这些问题。

这些是你最有信心的资产选择，即使价格下跌25%，也不会动摇你的信念。它们通常是每个周期中最热门叙事的核心资产。

在周期早期就开始布局，贯穿整个周期持有，并随着价格上涨逐步获利。在熊市来临前清仓，然后寻找重新入场的机会。

值得注意的是，适时调整策略是很正常的。原本我将ai16z列为本周期的长期持仓之一，但最近决定清仓，尽管它应该是一个长期持有的资产。原因很简单：我不想再应对创始人不可预测的行为。

关键在于：保持强烈信念的同时也要灵活应变。

第三桶：短期交易

目标：短期交易是你获取高回报的主要来源，但也伴随着较大的波动性。专注于市场上最热门的领域，是成功的关键。

目前来看，我不认为会出现全面的山寨币市场，即所有资产同时上涨。由于市场上代币种类繁多且流动性不足，这种现象被称为“山寨币分散化”。

因此，挑选市场上表现最强劲的领域变得尤为重要。本周期中，我们已经看到memecoins和A.I. agents的强势表现。

我的操作方法如下：

• 确定1-2个表现最强的领域；

• 找到这些领域中最有潜力的项目；

• 将盈利转移到BTC或稳定币中，锁定收益。

如何找到热门领域？经验丰富的投资者通常可以通过市场“氛围”感知趋势。不过，现在也有一些工具可以帮助量化这些趋势。

例如，@_kaitoai是一款付费工具，而@_dexuai则是免费且高效的工具。

从数据中可以看到，A.I. agents从2024年11月11日开始表现出色。你无需在趋势刚萌芽时就进场，只需在市场信号明确时果断行动即可。

有人可能会质疑：“这些A.I. agents不过是ChatGPT的包装罢了。”

或许是这样，也或许不是。

但只要市场愿意给我带来收益，我就会抓住机会，而不是浪费时间在社交媒体上为了反对而反对。

可以把理解行业发展想象成冲浪。我总是在寻找更大的浪潮，随时准备抓住下一个机会。

例如，我一直坚信A.I. agents会彻底改变DeFi。这是因为DeFi的学习曲线过于陡峭，用户体验（UX/UI）也非常不友好。

过去几个月，我选择投资了MODE网络，因为他们在这一领域具备独特优势。早在DeFAI（DeFi与AI结合）成为热门话题之前，他们就已经在这一方向上进行了深入探索。

不过，我的投资逻辑是忠于趋势，而非特定协议——我的目标是在每个领域中找到跑得最快的那匹“马”。

当@DanieleSesta推出@HeyAnonai时，我判断这是更快的一匹“马”，于是果断调整了投资组合。

为什么我会这么做？因为在上一个市场周期中，我亲眼见证了他成功将两个协议推向10亿美元市值。他不仅拥有非凡的能力推动协议价值增长，同时还展现出一种毫不妥协的竞争精神，这种专注使他成为一个值得关注的强者。

（需要说明的是，我无意对MODE网络进行任何负面评价。我认为他们的开发进度已经领先于大多数DeFAI项目，并且未来可能会有更好的表现。但我希望通过分享这些故事，让这篇文章不仅仅停留在理论层面。）

在加密货币领域，赚钱的关键并不是你认为什么会上涨，而是你判断其他人会认为什么会上涨。这正是“凯恩斯美人理论”的核心思想——市场的集体预期才是决定价格的关键。

从下面的图表中可以看到，DeFAI正在逐渐获得市场的注意力。因此，我相信这个叙事还有很大的潜力，值得继续关注和挖掘。

在短期交易中，我通常会关注以下几个关键点：

对新兴领域保持高度关注。我对新类别始终充满兴趣，这也是为什么人工智能代理如此引人注目。当前，AI的新用例层出不穷，几乎难以准确评估其价值。例如，人工智能代理与元宇宙的结合，或者专门用于寻找系统漏洞的AI工具。

截至2025年1月15日，DeFAI（DeFi与AI的结合）是一个全新的领域。如果未来几个月有更大的机会出现，我会果断调整策略，抓住那一波浪潮。

快速迭代的重要性。在加密领域，用户的注意力极为短暂，甚至被比喻为“金鱼的记忆”。因此，团队的更新速度至关重要。快速迭代的能力是一个协议保持市场关注度的关键。

是坚持信念，还是追逐趋势？简单来说，交易可以分为两种风格：

第一种是基于信念的交易。你通过深入研究，提前布局，并建立对某个项目的信心。然后，你等待市场其他投资者逐渐发现这个机会。这也是我在GAME项目上的策略。我很早就买入了它，并耐心持有了几周时间，直到它的价格开始爆发。

不过，这种方式也有风险。当价格长期横盘时，你可能会怀疑自己到底是目光长远的天才，还是误判形势的“笨蛋”。

第二种是追逐市场的势头。当某个项目突然爆发时，你迅速跟随趋势，乘势而上。这种方式同样有效。两者各有优点，而关键在于找到适合自己的策略。在这个过程中，记录交易日志是非常有帮助的。通过长期的数据积累，你可以发现自己的交易模式，并总结出在哪些情况下更容易取得成功。

最后，你需要弄清楚自己在投资中最擅长的领域。我并不喜欢花时间在“底层战壕”里，去挖掘那些市值不足100万美元的项目，这对我来说并不适合。

从我的经验来看，我最成功的策略是找到市值在500万到2500万美元之间的协议，然后持有它们，直到市值突破1亿美元以上。这是我的方式，但每个人的优势都不同。也许你在那些更高风险、更高回报的“Degen”（投机型）投资中更有心得。

在交易中，我遵循以下几个原则：

• 我很早就会止损。

• 我通常在收益达到3倍左右时获利了结。

• 如果某个项目表现非常出色，我会加大对它的投入。

第四桶：稳定币

稳定币在投资组合中扮演着重要角色，主要有以下几个用途：

• 降低波动性：稳定币可以帮助你的投资组合更稳定。毕竟，如果你全部投资于高风险代币，一天内资产下跌40%是很难承受的。而稳定币能让你在市场波动时保持冷静，继续参与游戏。

• 为抄底提供“弹药”：回顾以往的牛市，市场从来不是一路上涨，总会有回调的机会。手头有稳定币，能让你抓住这些机会。

• 赚取收益：目前稳定币的年化收益率 (APY) 大约在15-20%左右，积少成多也是一笔可观的收入。我个人推荐@0x fluid作为收益工具。

我会将稳定币分为两类：

• 永久收益：这部分是我从市场中提取出来的稳定币，计划永久退出加密市场。可以用它们参与收益农业，或者直接兑换成法币。这能确保你不会在一个周期中将所有利润回吐。

• 临时收益：这部分是我从某些资产中获利后暂时存放的资金，等待找到新的投资机会。为了方便管理，可以用不同的稳定币来区分，例如将永久收益存为USDC，而临时收益存为USDT，或者将所有永久收益转移到Fluid上。

分散化是关键：上一周期中我们都见证了一些稳定币的意外，因此分散持有不同类型的稳定币（如USDC、USDT、sUSD，甚至一些基于真实资产的稳定币）是非常重要的。同时，将它们分散存放在不同的收益平台上，也能降低风险。

其他建议

“把所有鸡蛋放在一个篮子里，但要密切关注那个篮子。”这句话有多种解读方式。我并不是把所有资金都集中在一个协议上，而是现在将主要精力投入到人工智能代理（AI Agent）这个领域中。

另外，每次看到有人谈“逢低买入”，但同时投资了25个以上的协议时，我都会感到好笑。你需要对某个方向有真正的信念。否则，即便你押中了一个项目，对整体资产的提升也微乎其微。

我认为持有5-7个代币是最优策略。当我选择一个代币时，我会全力以赴：活跃在它的Discord或Telegram群组中，关注协议、创始人和团队的动态通知，并收听所有相关播客。

如果持有超过15个代币，就很难深入研究每一个项目。这也可能说明你对自己的投资缺乏信心。

不要忽视市场的趋势。我最大的成功往往来自于在代币价格开始飙升时果断入场。赢家通常会继续获胜。那么，如何判断自己是否只是“接盘侠”呢？其实很简单。

问问自己，你买入的原因是因为害怕错过（FOMO）或受到意见领袖（KOL）的推荐，还是因为经过了深入研究并建立了自己的信念？协议是否有足够的进展和催化剂来持续吸引市场关注？

市场轮换速度极快。如今，先发优势已经不像过去那样强大了。例如，GOAT和Zerebro起初占据了市场优势，但最终失去了领先地位。如果某个协议拥有先发优势，你需要评估它的优势是否“粘性”足够强。它的护城河是否足够稳固？

以AIXBT为例，它确实拥有先发优势，但其市场渗透率和用户心智占有率远超其他Alpha机器人。我非常欣赏他们大部分技术都由内部开发的方式，这让竞争者更难复制他们的成果并抢占市场。

为熊市设计投资组合。明确你的投资目标，然后通过“逆向工程”来实现它。例如，你可以选择30%比特币（BTC）和70%稳定币（Stablecoins）。无论如何，你必须在市场上涨时逐步锁定利润。

重新审视你的投资组合。你的投资组合中可能充满了无效资产，比如一些你抱有情感依赖的“纪念币”（Moonbags）或代币。问问自己，如果从零开始构建投资组合，它会是什么样子？

记住，继续持有某项资产的行为，其实等同于每天重新买入它。

“什么时候将加密货币兑换成法币？”当你需要的时候。我并不经常将加密货币兑换成法定货币，通常只有在需要缴税或当加密资产相对于传统金融（TradFi）资产占比过高时才会这样做。

我的目标是让加密资产持续为我创造收益。我尽量保持低生活成本，同时我的公司（The DeFi Edge）每月会支付我一笔固定工资。因此，我不会轻易中断资产的复利增长。

我的目标是让加密资产持续为我创造收益。我保持较低的生活开销，并通过我的公司（The DeFi Edge）领取月薪，尽量不打断复利增长的过程。