稳定币热潮：普通投资者如何抓住这一新兴机遇

作者：David C，Bankless；编译：AIMan@金色财经

随着稳定币市场的快速增长，越来越多的机构和国家开始加入这一领域，标志着区块链技术正逐步融入主流金融体系。对于普通投资者而言，这不仅是一场“淘金热”，更是一个需要深入理解并把握的投资机会。

稳定币作为加密货币领域的基础用例之一，近年来以其高效、低成本的特点迅速崛起。数据显示，仅在2024年，法币支持的稳定币增长了53%，流通供应量突破2000亿美元，其中以太坊占比高达58%。与此同时，链上交易量达到了惊人的5.8万亿美元。

来源：artemis

稳定币的应用已不再局限于DeFi投机，而是逐步渗透到主流商业领域。PayPal、Venmo和Stripe等科技巨头纷纷通过稳定币进入区块链领域。同时，美国国会正在推进多项有利于稳定币发展的立法，包括GENIUS法案和2025年的STABLE法案。这一切都表明，稳定币的未来已不可忽视。

最近的几项公告更是将市场热情推向高潮：

• 金融巨头富达（资产管理规模5.9万亿美元）计划推出与美元挂钩的稳定币。

• 特朗普支持的World Liberty Financial在以太坊和BSC上推出了稳定币USD1。

• 怀俄明州宣布将发行自己的州稳定币，预计于7月推出。

• Custodia Bank和Vantage Bank Texas推出了首个基于无需许可基础设施的美国银行稳定币。

这些动态清楚地表明，稳定币不仅是支付方式的升级，更为机构提供了获取价值的独特机会。

为什么稳定币具有竞争优势

在讨论机构为何如此重视稳定币之前，我们先来看稳定币相比传统支付方式的几大优势：

• 传统支付系统的高额费用：信用卡网络、银行等中介机构每年收入近2.4万亿美元，每笔交易收费1.6%-3%。

• 稳定币的低成本解决方案：单笔交易费仅为一美分，与传统跨境汇款动辄12美元以上的费用相比，优势显著。

• 通胀对冲功能：在高通胀国家，稳定币因其与美元等稳定资产挂钩而成为储蓄账户的核心工具，帮助个人避免本币贬值风险。

稳定币的便利性、可访问性和成本节约使其在全球范围内被广泛接受。

来源：a16z crypto

为什么机构争相布局稳定币

传统支付系统中的核心机构意识到，稳定币不仅能提升效率，还能带来丰厚利润。例如，Tether去年盈利130亿美元，Circle仅半年就赚取8.25亿美元，主要依靠将客户存款投资于低风险资产。

通过发行自己的稳定币，银行和金融机构可以直接从客户存款中获利，同时提供更低的费用和创新的金融产品，增强用户粘性。此外，稳定币的即时结算特性降低了欺诈风险，为商家节省了高昂的手续费。

支付公司/金融科技公司推出稳定币的原因：
- 提升存款的使用价值
- 留存利息收益
- 为用户和商家提供即时结算
- 降低商家的交换和欺诈成本

— ria bhutoria (@riabhutoria) 2024年9月26日

更重要的是，稳定币使机构能够拓展跨境支付市场，这一领域过去因成本高昂而难以进入，如今却成为新的利润增长点。

普通投资者如何参与稳定币浪潮

尽管稳定币的增长前景令人兴奋，但直接投资并非易事。以下是一些间接参与的方式：

稳定币相关的预测市场

像Polymarket这样的平台允许用户押注机构或政府是否会发行自己的稳定币，这是一种参与市场的好方法。

赚取稳定币APR

通过DeFi借贷、CEX稳定币收益、流动性挖矿等方式，投资者可以利用稳定币赚取可观的年化收益率。相关平台包括Aave、MakerDAO、Pendle等。

购买稳定币相关代币

一些与稳定币发行挂钩的代币（如ENA、SKY、MKR、AAVE和FXS）值得关注，但需谨慎选择位于稳定币数量较多链上的项目，例如Base、Solana、以太坊和Tron。

早期无代币稳定币项目

一些尚未发行代币的稳定币项目（如Cap Money、Perena、Resolv等）提供了独特的“耕作”机会，但也伴随着智能合约风险。

尚未发行代币的热门稳定币项目（2025年第一季度至第二季度）：

@capmoney——MegaETH美元

@Perena——Solana原生美元

@ResolvLabs——具备更强储备基金的DN稳定币

@noble_xyz——Cosmos短期美国国债美元

@levelusd——借贷/重新质押美元

@Theo_Network——Hyperliquid DN美元

@Rings_Protocol——Sonic收益USD

@USDai_Official——Depin支持的USD（？）

@hydration_net——DOT USD

@Corkprotocol——去挂钩保险协议

@veda_labs——简化收益基础设施的USD发行工具

监控新机会

Circle（USDC背后的公司）已申请上市，可能很快为投资者提供直接的股票市场敞口。此外，Peter Thiel支持的Plasma侧链也值得关注。

稳定币的崛起不仅改变了支付方式，也为投资者带来了前所未有的机会。尽早了解并参与这一趋势，或许能让你在这场“淘金热”中占得先机。